Last Updated on 3 June 2023 by Marc Munier
La gestion du stop-loss est l’une des stratégies de trading les plus importantes à maîtriser pour tout trader souhaitant préserver son capital et maximiser ses profits. Un stop-loss est essentiellement une commande passée avec un courtier pour acheter ou vendre un actif lorsque celui-ci atteint un certain prix, limitant ainsi les pertes potentielles. Cependant, la mise en place et la gestion optimales du stop-loss peuvent être un art délicat à maîtriser. Cet article vous guidera à travers les meilleures pratiques pour gérer efficacement votre stop-loss.
Comment gérer son stop-loss de façon judicieuse ?
– Et toi tu le mets où ton stop ?
– Eh ben j’en mets pas! ça m’évite de me torturer l’esprit et ça revient au même… je perds du fric!
– Tu le prends avec humour c’est déjà ça! Ou bien t’as les poches très profondes…
– J’ai tout essayé…
– Sur un trade? Sur 100 trades?
– J’arrête le trading, j’en peux plus!
– T’as raison, c’est le meilleur stop à mettre, celui qui te protègera le mieux, la meilleure décision à prendre.
Confidence #1 – Le marché bouge !
Pour savoir comment gérer son stop-loss, rien de plus simple.
Tout d’abord, quelque soit le prix de l’actif à un instant donné, vous pouvez gagner en achetant ou en vendant, tout dépend de votre horizon de temps. Dans l’absolu, en prenant un horizon de temps suffisamment long, le prix sera parfois au-dessus, parfois en dessous du niveau d’entrée.
C’est pourquoi dans l’absolu un stop loss ne sert donc à rien, sinon à vous assurer de perdre de l’argent. Dans la pratique bien sûr c’est différent. Il est raisonnable d’avoir un stop sur chaque position séparément et un stop sur le portefeuille global. Afin de nous laisser le temps d’être profitable nous allons jouer sur le volume.
[Tweet “Dans l’absolu un stop loss ne sert à rien, sinon à vous assurer de perdre de l’argent.”]
Confidence #2 – Tout est dans le volume
Ensuite, ce qu’on apprend dans les classes prépas et même avant c’est de raisonner en termes de limites… Que fera cette fonction si telle ou telle variable tend vers l’infini ou vers 0 ? A priori ça ne sert pas à grand chose en trading.
En prenant l’exemple précédent d’un horizon de temps suffisamment long, il est facile d’imaginer qu’en prenant une position suffisamment petite en volume, en taille, on puisse encaisser la volatilité du marché sans arrêt cardiaque. Imaginez une position infiniment petite…
Dans ce cas on ne se soucierait absolument pas de la volatilité du marché, de sa direction, et on attendrait patiemment que le trade soit gagnant. Plus la taille de votre compte augmente (votre capital), plus vous pourrez vous permettre de mettre du volume sur vos positions, tout en restant conservateur.
Donc vous pouvez garder une exposition constante (en pourcentage) en augmentant les tailles de trades, puisque votre compte s’agrandit. A l’inverse, si vous perdez et que par conséquent votre capital se réduit, il faudra réduire également le volume de vos trades.
[Tweet “Pour encaisser la volatilité du marché, réduisez le volume!”]
Confidence #3 – Vous n’êtes pas le maître
Ce n’est pas à vous de décider où positionner votre stop. Laissez le marché vous le dire. Laissez la volatilité vous le dire. Placez votre stop en fonction de l’horizon de temps et de la volatilité.
Seulement après définissez le volume (c’est-à-dire l’exposition) qui vous permettra de rester dans les limites de votre risk management… Me faites pas peur, vous avez défini ces limites à l’avance n’est-ce pas ? Si la volatilité historique hebdomadaire de votre actif est de 5%, mettre un stop à 3% n’a pas de sens, à moins de faire du day-trading.
A NE PAS FAIRE : je veux acheter un lot de CAC40, où dois-je mettre mon stop?
A FAIRE : Si je veux acheter du CAC40, quel
volume maximum dois-je engager afin qu’au pire (stop loss touché) je perde x% de mon compte, et sur quel horizon de temps minimum dois-je envisager de garder la position afin d’avoir une chance d’être profitable. Pour ce faire, analysez la
volatilité historique.
[Tweet “Placez votre stop en fonction de l’horizon de temps et de la volatilité.”]
Confidence #4 – Et les graphiques dans tout ça ?
Pour les amoureux (pour ne pas dire autre chose) des supports, résistances et autres “breakout” de figures graphiques, établissez d’abord le niveau auquel vous voulez mettre le stop. Déduisez-en le volume à mettre sur le trade afin de rester dans les limites de votre money management.
Ensuite, le problème avec l’analyse technique c’est qu’il n’y a pas de valeurs exactes. Vous mettrez visuellement votre stop sur le graphique, “un peu au-dessus ou en dessous” des gros niveaux… La question est de quantifier ce “un peu”. Vous avez par exemple un support à 50. Vous mettez votre stop à 48 ? 47 ? 45 ?
[Tweet “Toujours rester dans les limites de votre money management.”]
Confidence #5 – Il n’y a pas de solution miracle
J’aimerais vous donner une recette qui marche à tous les coups mais ça n’existe pas.
Maintenant le seul conseil que je puisse vous donner: raisonnez en machine.
L’autre conseil que je puisse vous donner: utilisez le stop traînant.
Confidence #6 – Oh ça va c’est déjà pas mal 5 pour savoir comment gérer son stop-loss !
Technique non recommandée #1 – Mettre le stop “après”
Il vaut mieux le définir avant en effet…
Technique non recommandée #2 – Avoir un stop “mental”
Vous savez aussi bien que moi que vous ne le respecterez pas, alors soyez honnête avec vous-même et assumez de ne pas en avoir du tout… aka technique de l’espérance aveugle.
Technique non recommandée #3 – Déplacer son stop “quand ça va mal”
Alors une fois votre stop établi, ne vous torturez pas l’esprit, prenez votre perte et ne pleurnichez pas.
Technique non recommandée #4 – Euh… je vous laisse continuer en bas dans les commentaires
– Alors et toi, tu le mets où ton stop?!
Et pour être sérieux…
1. Définir un Stop-Loss dès l’entrée dans le Trade
La première règle pour une gestion optimale du stop-loss est de définir un niveau de stop-loss dès que vous entrez dans un trade. Cette approche vous permet de définir la quantité maximale d’argent que vous êtes prêt à risquer sur le trade avant même d’entrer en position. Il est essentiel d’évaluer le risque avant de prendre une position plutôt que de réagir à l’évolution du marché.
2. Utiliser le Stop-Loss en fonction du Contexte du Marché
La deuxième règle est de définir votre stop-loss en fonction du contexte du marché, plutôt qu’en fonction de la quantité d’argent que vous êtes prêt à perdre. Par exemple, si vous tradez sur le Forex, votre stop-loss devrait être placé au-delà du niveau de support ou de résistance le plus récent, car ces niveaux représentent des points où le marché est susceptible de rebondir.
3. Ne pas Modifier le Stop-Loss Inutilement
Une fois que vous avez défini un stop-loss, il peut être tentant de le modifier en fonction de l’évolution du marché. Cependant, le déplacement constant du stop-loss peut souvent entraîner une augmentation des pertes. Il est préférable de ne déplacer votre stop-loss que si le marché a évolué en votre faveur et que vous souhaitez protéger vos gains, pas parce que le marché se déplace contre vous.
4. Utiliser un Stop-Loss Trailing
Un stop-loss trailing est un type de stop-loss qui se déplace avec le marché. Si le marché évolue en votre faveur, le stop-loss se déplace également, protégeant ainsi vos gains. C’est un excellent moyen de maximiser les profits tout en limitant les pertes.
5. Adapter le Stop-Loss en fonction de votre Stratégie de Trading
Enfin, votre stop-loss doit être adapté à votre stratégie de trading. Si vous êtes un trader à long terme, vous aurez probablement des stop-loss plus larges que si vous êtes un day trader. Votre tolérance au risque, votre horizon de temps et les conditions du marché doivent tous être pris en compte lors de la définition de votre stop-loss.
En conclusion, la gestion optimale du stop-loss est une compétence essentielle pour tout trader. En définissant un stop-loss dès l’entrée en position, en adaptant votre stop-loss au contexte du marché, en évitant de le modifier inutilement, en utilisant un stop-loss trailing et en adaptant votre stop-loss à votre stratégie de trading, vous pouvez grandement améliorer vos chances de succès dans le trading.
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2 thoughts on “Gestion du Stop-Loss : Optimisation et Guide Complet pour Traders (update 2023)”