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Comprendre le Spread Bid-Ask en Trading : Signification, Utilisation et Risques

Marc Munier

Last Updated on 3 June 2023 by Marc Munier

Naviguer dans le monde du trading financier nécessite une compréhension claire de ses composants fondamentaux. L’un des concepts clés à maîtriser est le “spread bid-ask”, un terme qui peut sembler technique au premier abord, mais qui est crucial pour comprendre comment fonctionnent les marchés financiers. Ce guide pratique vous éclairera sur ce qu’est le bid-ask spread en trading, comment il est utilisé, et les risques qui y sont associés. Quelle que soit votre expérience en trading, une compréhension solide du spread bid-ask vous aidera à prendre des décisions de trading plus éclairées et à optimiser votre stratégie financière.

Dans cet Article :

Spread Bid-Ask

Qu’est-ce que le bid-ask spread?

Aussi appelé bid-offer spread, c’est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente du market-maker, c’est-à-dire celui qui fait ou publie le prix (votre broker). De manière plus classique, ces prix viennent de deux personnes différentes. Le bid (demande) est le prix le plus haut qu’un acheteur est prêt à payer. L’ask (offre) est le prix le plus bas où le vendeur est prêt à vendre.
 
En tant que trader particulier, vous allez vendre au bid et acheter à l’offre (ask). En cas de doute, dites-vous que vous avez toujours le prix le moins bon quoi que vous fassiez! Vous allez acheter au plus cher et vendre au moins cher… Ce bid-ask spread a plusieurs conséquences.

Conséquence sur l’entrée du trade

La conséquence immédiate de ce spread est la suivante: dès que vous entrez dans un trade, vous serez perdant.
 
Prenons l’exemple ci-dessous:
CAC40 bid 4932 – 4936 ask
bidask2
Si vous achetez 1 lot à 4936, votre perte instantanée sera de 40 EUR, car si vous voulez fermer votre position, vous devrez vendre à 4932 (sans même parler de la commission, qui peut très bien être de 10 EUR par lot, dans ce cas c’est une perte de 50 EUR immédiate).
 
Pour 10 lots achetés (ou vendus), ce sera 400 EUR de perte directe… (plus la com)
 
Rappel: Pour 1 lot de CAC40, 1 point = 10 EUR 
 
Dans le cas précédent, il faudra attendre un mouvement de marché de 4 points (dans votre sens) afin d’être neutre et de plus de 4 points avant d’être positif. Vous voyez qu’un spread qui n’a l’air de rien peut vite devenir dangereux selon la taille de votre compte et le volume que vous traitez.

Conséquence sur le niveau du stop

Rappelez-vous: quoi que vous fassiez vous serez exécutés (votre ordre hein… pas vous) au pire prix!
 
Hypothèse:
Vous avez acheté un lot de CAC40 à 5100.
Vous avez placé votre stop à 5050.
 
Lorsque que le bid-ask du marché sera à [5050 – 5052], votre ordre stop sera exécuté à 5050. En effet, si vous êtes long, vous devez vendre pour fermer la position. Vous vendez alors à 5050. Là encore ça n’a l’air de rien, mais attention aux spreads variables et overnight.

Spreads variable, fixe, overnight

Spread Bid-Ask
En général vous verrez le bid-ask bouger constamment. Sur certains produits, en fonction des courtiers, il peut être fixe.
 
Dans l’exemple du CAC40 précédent, la chose suivante peut très bien arriver: votre stop est à 5050, le marché est à [5052 – 5054]… Tout d’un coup le bid descend sans crier garde, l’offre restant au même niveau: [5050 – 5054]. Votre stop est touché! Puis le marché revient tranquillement à [5052 – 5054]…
 
Pour nos amis les scalpeurs, ça peut vite devenir insupportable!
 
Lorsque vous gardez des positions pour le lendemain, les bid-ask spreads doublent ou triplent la nuit… Un spread de 5 points peut très bien se transformer en 20 points à 23h.
 
Un conseil: en cas de position overnight, et si votre stop n’est pas très loin du marché… déplacez-le ou enlevez-le carrément…

Conséquence sur l’horizon de temps

Nous avons vu que dès l’entrée dans le trade nous avons une perte immédiate. Selon les produits, les spreads seront plus ou moins grands (des paires de devises exotiques par exemple). Si le produit en question a une volatilité faible, il vous faudra attendre longtemps avant d’être positif, dans le cas où le marché va dans votre sens… Un marché qui ne bouge pas, avec des spreads importants, est un calvaire absolu à traiter, notamment pour des trades court-terme.
 
Il faut donc bien avoir en tête qu’en fonction des bid-ask spreads il faut laisser le temps au marché de bouger…

Questions fréquentes

Qu’est-ce que le bid et le ask en trading ?

En trading, le bid (ou offre) et le ask (ou demande) sont deux termes fondamentaux qui décrivent les prix auxquels on peut acheter ou vendre un actif. Le “bid” est le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer pour un actif, tandis que le “ask” est le prix le plus bas qu’un vendeur est disposé à accepter.

Le spread bid-ask est la différence entre ces deux prix. Si le bid pour une action est de 10 $ et l’ask est de 10,05 $, par exemple, le spread bid-ask est de 0,05 $. C’est essentiellement la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est disposé à payer pour un actif et le prix le plus bas qu’un vendeur est disposé à accepter.

Comment utiliser le bid-ask en trading ?

Le bid et l’ask sont les prix auxquels vous pouvez vendre et acheter respectivement. En tant que trader, si vous souhaitez acheter immédiatement, vous payez le prix “ask” et si vous voulez vendre immédiatement, vous le faites au prix “bid”. C’est ce qu’on appelle une transaction au marché.

La connaissance du spread bid-ask est essentielle pour prendre des décisions éclairées en trading. Un spread plus large peut indiquer une faible liquidité et/ou une volatilité plus élevée, tandis qu’un spread plus étroit est généralement un signe de haute liquidité et de faible volatilité.

Risques liés au spread bid-ask ?

Un spread bid-ask plus large peut rendre plus difficile pour les traders de réaliser un profit. Par exemple, si le spread bid-ask pour une action est large, vous pourriez avoir à payer un prix élevé pour acheter l’action (au prix ask) et à la vendre à un prix inférieur (au prix bid). Ainsi, la valeur de l’actif doit augmenter suffisamment pour couvrir le coût du spread avant que vous ne puissiez réaliser un profit.

De plus, un spread plus large est généralement le signe d’une faible liquidité. Cela peut rendre plus difficile l’achat ou la vente de l’actif sans influencer considérablement son prix, surtout pour les positions plus importantes.

Enfin, un spread bid-ask plus large peut également être un signe de volatilité accrue. En période de forte volatilité, le spread peut s’élargir considérablement, ce qui peut augmenter le risque de slippage (la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix auquel la transaction est effectivement exécutée).

Qu’est-ce qui influence le spread bid-ask ?

La liquidité et la volatilité sont deux des principaux facteurs qui influencent le spread bid-ask. Un marché plus liquide avec de nombreux acheteurs et vendeurs peut conduire à un spread bid-ask plus étroit. Par contre, une volatilité accrue, peut entraîner un élargissement du spread, car les traders demandent une prime plus élevée pour le risque supplémentaire.

Comment le spread bid-ask affecte-t-il le coût du trading ?

Le spread bid-ask représente essentiellement le coût de transaction d’un trade. Un spread plus large signifie que vous devrez payer plus cher pour acheter un actif et recevrez moins lorsque vous le vendrez. Par conséquent, des spreads bid-ask plus étroits peuvent réduire le coût du trading.

Le spread bid-ask est-il la seule dépense en trading ?

Non, le spread bid-ask n’est pas le seul coût à considérer en trading. Il y a aussi des commissions de courtage, qui sont les frais que vous payez à un courtier pour exécuter votre trade. De plus, dans certains cas, vous pouvez également devoir payer des frais de financement overnight si vous conservez une position ouverte après la fin de la journée de trading.

Existe-t-il des stratégies pour minimiser l’impact du spread bid-ask ?

Oui, il existe plusieurs stratégies que vous pouvez utiliser pour minimiser l’impact du spread bid-ask. Par exemple, vous pouvez essayer de trader pendant les heures de marché les plus actives, lorsque la liquidité est généralement plus élevée et que les spreads sont plus étroits. De plus, vous pouvez utiliser des ordres limites au lieu d’ordres au marché pour contrôler le prix auquel vous entrez ou sortez d’un trade.

Marc Munier
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