Last Updated on 22 June 2024 by Marc Munier
Dans le monde des marchés financiers, les investisseurs et traders cherchent les meilleures stratégies pour maximiser leurs rendements. Deux approches principales se distinguent : l’analyse technique, qui étudie les graphiques de prix et les indicateurs, et l’analyse fondamentale, qui évalue les entreprises et les actifs sur la base de leurs performances financières et de leurs perspectives économiques. La question de l’analyse technique ou fondamentale est perpétuelle…
Les partisans de l’analyse technique soutiennent que les marchés intègrent toutes les informations disponibles et que les prix suivent des tendances exploitables. Les adeptes de l’analyse fondamentale croient que la valeur réelle d’un actif se reflète dans ses fondamentaux économiques et financiers, essentiels pour un investissement réussi à long terme.
Cet article explore ces deux approches, présentant leurs principes, avantages et inconvénients. Que vous soyez un investisseur novice ou un trader expérimenté, cette analyse vous aidera à déterminer quelle méthode correspond le mieux à vos objectifs et à votre style de gestion.
Analyse technique ou fondamentale, que choisir ?
Que choisir entre analyse technique ou fondamentale ? Quelle analyse choisir ? Technique ou fondamentale ? On a tendance à souvent les opposer, et dire que l’analyse technique c’est mieux que l’analyse fondamentale ou inversement.
C’est différent…
En fait, il n’y a pas de raison de les opposer, ce sont deux choses différentes qui sont utilisées de façon différente à des moments différents d’une analyse que ce soit du trading ou de l’investissement, souvent on peut penser que l’analyse technique c’est pour le trading, à court terme, et que l’analyse fondamentale c’est pour de l’investissement et en l’occurrence pour du long terme.
Alors en effet ça peut être le cas, ça peut être une tendance justement en investissement sur du long terme on va regarder les fondamentaux des actifs financiers, des sous-jacents, des actions, des fonds, des secteurs etc. Et sur le court terme on va regarder la technique, les supports, les résistances avec des indicateurs, ça peut être le cas mais pas forcément.
Investissement
En analyse fondamentale ou plutôt en investissement à long terme on va aussi regarder la technique et en court terme on va aussi beaucoup regarder le fondamental, tout ce qui est par exemple les matières premières que ce soit le pétrole ou autre ou même sur des actions et des situations d’entreprises, on va bien sur regarder aussi le fondamental pour avoir des mouvements sur le court terme, donc il n’y a aucune raison de les opposer les deux sont différentes et on peut très bien avoir des affinités ou être plus à l’aise avec l’analyse technique ou l’analyse fondamentale mais ce n’est pas une raison de les opposer.
Maintenant il y a peut-être des personnes qui sont à 100 % pour l’analyse technique pour se focaliser uniquement sur les graphiques en se disant que de toutes façons tous les prix sont intégrés dedans, autrement dit que tous les fondamentaux sont intégrés dans le prix du graphique, ce qui est d’ailleurs vrai, et à ce moment-là pourquoi faire du fondamental ?
Mais si le fondamental existe, c’est qu’on sait très bien qu’il sert à quelque chose, donc, il n’y a pas de magie, il n’y a pas de stratégie magique ou de stratégie qui serait supérieure à l’autre c’est juste des façons de faire différentes et des techniques spécifiques.
Analyse technique
L’analyse technique peut être assez rassurante pour un débutant par exemple, puisque on a un graphe, des courbes qui se croisent, des indicateurs et c’est assez facile visuellement d’essayer et de se dire que l’on maitrise la situation.
Le fondamental est beaucoup moins rassurant puisqu’on est sur des choses qui ne se voient pas concrètement, on est sur des données, sur des analyses, etc. Donc c’est un peu plus compliqué il y a plein de choses qui rentrent en compte, plein de facteurs qui vont influer sur le prix du produit de l’actif et c’est moins évident.
Ce n’est pas forcement meilleur que l’analyse technique, si par exemple vous avez un graphe ou un cours de bourse qui chute et que votre analyse fondamentale vous dit que normalement ça devrait augmenter sur le long terme, et que vous vous dites là moi je suis du fondamental et je vais acheter alors que le prix est en train de chuter, à ce moment-là la technique vous dira de ne surtout pas acheter, que ce n’est pas le bon moment. C’est vraiment un exemple pour vous montrer la différence entre le long terme et le court terme.
Le marché a toujours raison
Ceci dit le marché a toujours raison, donc si le marché baisse quel que soit le fondamental ou la technique derrière il baisse il n’y a pas de raison d’aller contre le mouvement et la tendance.
Dans ce cas-là je dirais que la technique prime sur le fondamental puisque le fondamental encore une fois c’est théorique et que la technique c’est ce qu’il y a devant vous et c’est ce qui vous montre ce que fait le prix actuellement.
Maintenant ça dépend aussi de votre horizon temps, si le prix se casse la gueule sur la journée mais que globalement sur le très long terme ça monte, la technique vous le dit aussi.
En définitive il faut voir les analyses technique et fondamentale par rapport à votre type d’investissement ou de trading, à votre horizon temps, les risques que vous souhaitez prendre, mais ce sont deux choses vraiment complémentaires il n’y a pas lieu de les opposer.
Analyse technique ou fondamentale, peu importe !
Est-ce qu’une approche technique du trading est meilleure qu’une approche fondamentale du trading ?
On oppose souvent ces deux approches, analyse technique ou fondamentale, mais est-ce que cela importe réellement, et est ce qu’il y en a une qui est mieux que l’autre ?
Et bien non, tout simplement chacun a sa stratégie, chacun a ses méthodes et ce qui est le plus important dans le trading finalement, c’est la gestion des risques, c’est la gestion de votre compte de trading et de votre capital, donc : le “risk-management“, le “money management“, c’est ce qui va jouer et qui va faire la différence entre quelqu’un qui va réussir et quelqu’un qui ne va pas réussir dans le trading.
Que vous fassiez de l’analyse fondamentale et que vous agissiez sur le long terme, ou le plus court terme, que vous fassiez du trading plus technique avec des indicateurs techniques ou graphiques, peu importe, je dirais que chacun est à l’aise avec sa propre stratégie, que ce soit du Forex, des matières premières, ou des actions.
Il y a vraiment plein de stratégies possibles, plein de produits possibles : des CFD, des actions, des “Commodities“ ou matières premières, les cryptomonnaies -si vous êtes intéressés par le Bitcoin et compagnie ben tant mieux. Maintenant c’est pas ça qui va faire la différence, car celle-ci va se jouer sur votre gestion du compte, sur la gestion de votre capital, et sur l’utilisation du levier, puisque probablement si vous utilisez beaucoup le levier – avec un gros levier de x200 x500 – vous allez vite avoir des problèmes, bien sûr vous pouvez avoir des gros gains potentiels, mais aussi, de grosses pertes potentielles.
Gestion des risques
Je dirais, donc, qu’on utilise de l’analyse technique ou fondamentale, ce qui va jouer sur vos performances, c’est votre gestion du risque, du levier, des positions, le volume, la gestion de tout ce qui est volatilité des produits, volatilité aussi de votre compte.
Si vous essayez d’apprendre le trading, je vous invite donc à apprendre d’avantage sur la gestion du risque car c’est ce qui différencie un trader gagnant d’un trader perdant.
Moi par exemple, en termes de volume j’aime bien prendre de très petites positions afin de vraiment ne pas avoir de risque sur mon compte de trading. Bien sûr, une petite position par rapport à votre capital, une petite position de 1% par rapport à 5.000€ ça peut être intéressant, par contre si vous avez un compte de juste 1.000 € ça va être très difficile d’avoir peu de risque, puisque vous allez forcément prendre un certain pourcentage de ce compte pour pouvoir faire des gains et avoir des performances.
Donc ce que je voulais vous faire passer ici, c’est la notion de gestion du risque, risque de marché, risque de votre compte de trading, risque de marché par rapport aux corrélations entre les différents marchés et la volatilité c’est sur ça qu’il va falloir axer votre apprentissage.