Last Updated on 3 November 2025 by Marc Munier
Je vous partage ici ma stratégie long terme sur les ETFs.
Pourquoi les ETFs ?
Pour rappel, un ETF (Exchange-Traded Fund) est un fonds coté en Bourse qui réplique un indice. On appelle ça aussi “tracker”, même si un tracker est légèrement différent, mais globalement, en fait, c’est pareil.
Si par exemple vous suivez le CAC 40 (qui est un “indice”), et que vous voulez investir dedans, vous avez 2 moyens de le faire :
- Soit vous achetez chacune des sociétés du CAC 40, disons un montant de 100€ chacune, pour un total de 4000€.
- Ou bien vous achetez un ETF qui réplique le CAC 40, pour un montant de 4000€.
Dans le premier cas, vous aurez des frais de courtage et/ou commissions pour les 40 transactions que vous effectuerez. Vous devrez aussi calculer vous-même le nombre d’actions à acheter pour chaque titre, pour que ça fasse 100€. Ce n’est pas forcément compliqué, mais c’est long et pénible !
Dans le deuxième cas, vous faites une seule transaction de 4000€, et vous paierez des frais de gestion, de l’ordre 0,10 % à 0,60 % annuel.
On voit assez vite l’intérêt de passer par des ETFs, qui vous exposent aux marchés de façon assez simple.
Pour investir sur le marché américain, vous avez par exemple des ETFs sur le S&P 500, le Russell 2000, Dow Jones 30, le Nasdaq 100…
En gros, pour chaque indice, même sectoriel (par exemple les sociétés financières du S&P 500), il existe un ETF. Le tout est de savoir sur quoi investir en fonction de vos besoins et de vos objectifs.
Quelle stratégie appliquer ?
Avec les ETFs, il est possible de quasiment “tout” faire.
Je m’explique.
Il existe d’abord des ETFs sur de nombreux segments ou classes d’actifs du marché : actions, obligations, matières premières, long-only (la majorité), baissier ou “bear” (l’ETF s’apprécie lorsque le marché baisse), avec ou sans levier…
Et dans chaque segment, on peut encore affiner en sous-segments, géographies… Par exemple il existe des ETF actions “croissance” ou “value”, des ETFs actions Europe secteur Energie, des actions japonaises, des ETF liés à l’immobilier européen, des ETF obligataires US à différentes échéances…
Bref, vous avez le choix.
Plus vous choisissez des ETF précis, plus vous vous éloignez d’un investissement global.
A priori, pour investir dans les actions mondiales, il suffit d’un ETF Actions Monde. C’est tout.
Il faut donc se demander : qu’ai-je réellement besoin ? Quelle est ma stratégie d’investissement personnelle ?
Par ailleurs, on peut aussi très bien utiliser les ETF en trading, avec un horizon de temps plus ou moins court.
Pour ma part, je les utilise seulement dans une optique d’investissement long terme, sur une assurance-vie.
Quelle Assurance-vie choisir ?
Avant toute chose, sachez qu’on peut très bien implémenter une stratégie ETF sur un PEA ou un compte titre ordinaire (CTO) ou toute autre plateforme de trading.
Dans tous les cas cependant, il faut bien savoir sur quoi on veut investir AVANT d’ouvrir un contrat, assurance-vie ou autre.
La raison en est simple : si vous voulez investir sur de l’immobilier US avec un ETF spécifique, il faut s’assurer que celui-ci est disponible avec votre courtier ou votre contrat ! Si vous souhaitez être exposé aux actions grecques parce que votre belle-mère ne jure que par le tzatziki, assurez-vous de trouver un ETF grec dans votre assurance-vie !
Blague à part…
C’est la stratégie d’investissement qui doit déterminer le support, pas l’inverse.
Autre exemple : si vous avez envie d’investir sur des produits structurés ou du private equity, il existe des fonds disponibles (ou pas) chez des assureurs.
Pour ma part, j’utilise Linxea Avenir depuis un certain temps comme enveloppe d’assurance-vie. Là encore c’est un choix personnel, et je ne les ai pas toutes essayées.
Ce qui a guidé mon choix : l’offre des ETFs, les frais corrects, le fait que tout se fasse en ligne, et la facilité de gérer le contrat pour les retraits, arbitrages, etc. (sur ce dernier point malheureusement c’est assez dur de le savoir en amont). Mais pour l’instant je suis complètement satisfait.
Si jamais vous voulez ouvrir un contrat d’assurance-vie ou en tester un autre (on peut en avoir plusieurs, contrairement au PEA), et recevoir une carte cadeau de 50 €, je peux vous parrainer : cliquez ici pour tester Linxea.
Je vais donc maintenant vous partager :
- Mon allocation actuelle et les ETFs associés
- La répartition de mon versement mensuel
Ces allocations sont relativement stables mais je les mets à jours de temps en temps, en fonction des conditions de marchés et de la macroéconomie.
Mon allocation
Comme je l’ai précisé plus haut, une stratégie d’investissement est personnelle. Celle que je vais vous partager peut donc ne pas convenir à tout le monde. C’est sûr même !
Je dois préciser également qu’il s’agit d’une stratégie d’investissement (très) long terme, c’est-à-dire à horizon 10 ans ou plus.
Pour des horizons de temps plus courts, j’utilise les actions (notamment PEA) et surtout le trading.
Voici donc mon allocation ETF actuelle :
C’est assez drôle car on dit souvent que globalement, quand on ne sait pas quoi faire en répartition Actions/Obligations, il faut avoir son “âge” en obligations et le reste en actions jusqu’à 100. Par exemple, à 30 ans, vous mettez 30 % en obligations et 70 % en actions.
Il se trouve que je vais bientôt avoir 42 ans… et en refaisant ce tableau, je tombe sur 42 % d’obligations !
Je ne l’ai vraiment pas fait exprès.
Jusqu’à encore pas très longtemps j’étais lourdement concentré en actions.
Comme vous le savez sûrement, la Fed (banque centrale US) et la BCE ont fortement augmenté leurs taux directeurs en 2022/2023, ce qui a fait mécaniquement chuter le prix des obligations.
En revanche, il semble que nous soyons arrivés à un “pic” sur ces taux. La Fed a en effet parlé de potentielles baisses des taux en 2024, ce qui ferait donc monter les obligations.
Ils le font car l’inflation semble s’apaiser.
Il n’y a pas que l’inflation qui entre en jeu, mais globalement ça compte beaucoup.
Dans tous les cas, il m’a semblé que c’était le bon moment pour alourdir un peu mon portefeuille sur les obligations.
Encore une fois, ce n’est que mon point de vue.
Toujours est-il que je suis quand même exposé aux actions à 58 %, dont 27 % sur le S&P 500. Vient ensuite le Nasdaq 100 pour 12 %, puis les petites et moyennes entreprises américaines avec le Russell 2000 à 9 %. J’aime bien diversifier un minimum et “jouer” un peu. C’est pour ça que j’ai 5 % sur des actions Europe “Low Carbon” et 5 % sur des actions nordiques.
Pour les obligations, j’ai varié les plaisir sur les maturités (10, 15 et 25 ans) et sur les États-Unis et l’Europe, en mettant un peu près 15 % sur chaque ETF.
Quels que soient les ETFs que vous utilisez, je vous conseille vraiment d’aller regarder d’abord leurs caractéristiques sur internet. Il suffit de taper le nom de l’ETF ou du code ISIN sur Google et vous aurez des liens vers Amundi par exemple pour aller voir ce qu’il y a précisément dans l’ETF en question.
Pour certains ETFs c’est assez simple comme celui du Nasdaq 100… qui réplique en gros l’indice. Mais pour d’autres, comme le BNP Low carbon que j’ai dans mon portefeuille, c’est pas forcément compréhensible facilement.
Je suis justement allé voir le BNP Low Carbon ici (cliquez sur le lien). On voit dans la répartition géographique qu’il y a plus de 3 % d’États-Unis (à date), ce qui est quand même étrange pour un ETF qui s’appelle “Europe” !
Mon versement mensuel
En fait, cette allocation (au-dessus) change légèrement tous les mois.
Tous les mois, j’investis sur tous ces ETF de façon automatique. Je verse le même montant tous les mois, et c’est réparti comme ceci :
Vous voyez que là, actuellement, je mets 60 % d’obligations pour 40 % d’actions.
Lorsque je veux modifier ma stratégie d’investissement, c’est principalement la répartition des virements mensuels que j’adapte.
Cette stratégie ETF ne demande pas beaucoup de temps. Une fois mise en place, on laisse faire.
Et si je veux “jouer” un peu, je modifie les petites lignes (Nordic, Low Carbon). Pendant un certain temps par exemple j’avais une ligne Asie/Chine.
Dernier point, l’allocation globale entre Actions et Obligations est plus importante que la répartition à l’intérieur en sous-segments.
Donc peu importe finalement ce que vous mettez en ETFs, du moment que globalement votre répartition entre actions et obligation est claire et reflète bien ce que vous voulez faire.
