Last Updated on 9 June 2024 by Marc Munier
Investir en bourse peut être une tâche ardue, surtout si vous êtes débutant. Il existe de nombreuses stratégies d’investissement, mais deux des plus courantes sont l’investissement de croissance par rapport à l’investissement de valeur. Les deux stratégies ont leurs forces et leurs faiblesses, et il est important de comprendre les principales différences entre elles avant de décider laquelle vous convient le mieux. Alors, qui va gagner la bataille entre la croissance et l’investissement axé sur la valeur ?
Investissement Croissance
L’investissement de croissance est une stratégie qui se concentre sur l’investissement dans des entreprises qui devraient croître à un rythme plus rapide que l’ensemble du marché. Ces sociétés réinvestissent généralement leurs bénéfices dans l’entreprise, plutôt que de verser des dividendes aux actionnaires. Cela leur permet de financer leurs initiatives de croissance et de générer potentiellement des rendements plus élevés pour les investisseurs à long terme.
Lors de la sélection d’actions pour un portefeuille de croissance, les investisseurs recherchent généralement des sociétés qui ont de solides antécédents en matière de croissance des revenus et des bénéfices, ainsi qu’un modèle commercial solide capable de soutenir la croissance future. Les investisseurs en croissance ont également tendance à privilégier les entreprises innovantes et disposant d’un avantage concurrentiel dans leur secteur.
Le principal avantage de l’investissement de croissance réside dans le potentiel de rendements élevés sur le long terme. Si une entreprise en croissance parvient à atteindre ses objectifs de croissance, le cours de ses actions peut augmenter considérablement, générant des rendements substantiels pour les investisseurs. Cependant, l’investissement de croissance comporte également un niveau de risque plus élevé, car les sociétés de croissance sont souvent plus volatiles et peuvent être sensibles aux ralentissements des marchés.
Investissement Valeur
L’investissement axé sur la valeur, quant à lui, est une stratégie qui se concentre sur l’investissement dans des entreprises sous-évaluées par le marché. Les investisseurs axés sur la valeur estiment que le marché est parfois irrationnel et que certaines actions peuvent être mal valorisées en raison de facteurs temporaires, tels que le sentiment du marché ou les fluctuations des bénéfices à court terme.
Lors de la sélection d’actions pour un portefeuille de valeur, les investisseurs recherchent généralement des sociétés qui ont un faible ratio cours/bénéfice (P/E) ou un faible ratio cours/valeur comptable (P/B), indiquant que l’action se négocie à une décote par rapport à sa valeur sous-jacente. Les investisseurs axés sur la valeur ont également tendance à privilégier les sociétés qui ont un bilan solide et un historique de bénéfices stables.
Le principal avantage de l’investissement axé sur la valeur réside dans la possibilité de générer des rendements solides avec un risque moindre. Les actions de valeur sont souvent moins volatiles que les actions de croissance et peuvent fournir une protection en cas de ralentissement du marché. De plus, les actions de valeur ont tendance à verser des dividendes, offrant aux investisseurs un flux de revenus constant.
Principales Différences
Les principales différences entre l’investissement de croissance et l’investissement de valeur peuvent être résumées comme suit :
Objectif d’investissement : L’investissement de croissance vise à obtenir des rendements élevés en investissant dans des sociétés à fort potentiel de croissance, tandis que l’investissement de valeur vise à générer des rendements solides en investissant dans des sociétés sous-évaluées.
Style d’investissement : L’investissement de croissance implique généralement d’investir dans des sociétés ayant un potentiel de croissance des bénéfices élevé, tandis que l’investissement de valeur implique généralement d’investir dans des sociétés avec des bénéfices stables et un faible ratio P/E ou P/B.
Rapport risque/rendement : L’investissement de croissance comporte un niveau de risque plus élevé, mais offre également un potentiel de rendement plus élevé. L’investissement axé sur la valeur comporte moins de risques, mais génère généralement des rendements inférieurs.
Horizon temporel : L’investissement de croissance est généralement une stratégie à long terme, car les sociétés de croissance peuvent mettre du temps à atteindre leurs objectifs de croissance. L’investissement axé sur la valeur peut constituer une stratégie à court terme, dans la mesure où les actions axées sur la valeur peuvent être relativement rapidement valorisées par le marché.
Quel est le meilleur : investir dans la croissance ou dans la valeur ?
La préférence pour l’investissement de croissance ou de valeur dépend en grande partie de la situation individuelle de l’investisseur, de ses objectifs financiers, de sa tolérance au risque et de son horizon d’investissement.
- L’investissement de croissance se concentre sur les entreprises qui devraient connaître une croissance supérieure à la moyenne par rapport aux autres entreprises. Il est souvent associé aux industries de haute technologie.
- L’investissement value, quant à lui, consiste à acheter des actions de sociétés considérées comme sous-évaluées par le marché. Ces actions ont souvent des ratios cours/bénéfice (P/E) inférieurs et peuvent verser des dividendes.
Alors que les actions de croissance peuvent générer des rendements substantiels pendant les périodes de boom, les actions de valeur ont tendance à être plus stables pendant les ralentissements du marché.
Quelle stratégie vous convient le mieux ?
Décider si l’investissement de croissance ou de valeur vous convient dépend d’un certain nombre de facteurs, notamment vos objectifs d’investissement, votre tolérance au risque et votre horizon temporel.
Si vous recherchez des rendements élevés et êtes prêt à prendre plus de risques, l’investissement de croissance peut être le bon choix pour vous. Cependant, si vous souhaitez davantage générer des rendements solides avec un risque moindre, l’investissement axé sur la valeur peut être une meilleure solution.
Il est important de noter qu’aucune des deux stratégies n’est infaillible et que les deux comportent leurs propres risques et défis. Il est également possible de combiner des éléments des deux stratégies dans un portefeuille équilibré, ce qui peut vous aider à diversifier vos investissements et à réduire le risque global.
Qui est le plus risqué ?
Les investissements de croissance et de valeur comportent tous deux des risques uniques. Les actions de croissance, généralement des sociétés plus jeunes dans des secteurs en évolution rapide, peuvent être plus volatiles et sensibles au sentiment du marché. Leurs valorisations élevées sont souvent basées sur des attentes de croissance future, et si ces attentes ne sont pas satisfaites, des corrections de prix importantes peuvent survenir.
D’un autre côté, les actions de valeur, qui sont souvent des sociétés matures dans des secteurs établis, comportent le risque d’être sous-évaluées pour des raisons fondamentales telles que le déclin des tendances du secteur ou des problèmes spécifiques à l’entreprise. Si la valeur perçue n’est pas réalisée, ces investissements peuvent sous-performer.
Stratégie équilibrée
Une façon d’obtenir un portefeuille équilibré consiste à répartir vos investissements entre différentes classes d’actifs, telles que les actions, les obligations, l’immobilier ou les matières premières. Cela peut contribuer à réduire les risques et à garantir que vos investissements sont alignés sur vos objectifs financiers globaux.
Un autre facteur important à prendre en compte lorsque vous décidez entre un investissement de croissance et un investissement de valeur est votre horizon temporel. L’investissement de croissance est généralement une stratégie à long terme, car les sociétés de croissance peuvent mettre du temps à atteindre leurs objectifs de croissance. Si votre horizon temporel est plus court, l’investissement axé sur la valeur peut s’avérer un meilleur choix, car les actions axées sur la valeur peuvent être évaluées relativement rapidement par le marché.
Enfin, il est important de se rappeler qu’aucune stratégie d’investissement n’est garantie de réussir et que les performances passées ne préjugent pas nécessairement des résultats futurs. Il est important de faire vos propres recherches et de demander l’avis d’un professionnel de la finance avant de prendre une décision d’investissement.
En conclusion, l’investissement de croissance et l’investissement de valeur sont deux stratégies d’investissement courantes avec des objectifs, des styles et des profils de risque différents. Le choix de la stratégie qui vous convient dépend d’un certain nombre de facteurs, notamment de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel. En comprenant les principales différences entre ces deux stratégies, vous pouvez prendre des décisions d’investissement éclairées et constituer un portefeuille équilibré qui correspond à vos objectifs financiers globaux.
FAQ
Dois-je acheter des ETF de croissance ou de valeur ?
La décision d’acheter des ETF de croissance ou de valeur doit correspondre à votre stratégie d’investissement, à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers.
Les ETF de croissance investissent généralement dans des sociétés qui devraient connaître une croissance supérieure à la moyenne, offrant un potentiel de rendement élevé, mais qui présentent également une volatilité plus élevée.
Les ETF de valeur, quant à eux, investissent dans des sociétés considérées comme sous-évaluées, offrant un potentiel de rendements stables et souvent des dividendes, mais avec une possibilité de sous-performance si le marché continue de privilégier la croissance. La diversification entre les deux styles pourrait également être envisagée pour équilibrer le risque et le rendement.
Comment savoir si une action est de type “valeur” ou “croissance” ?
Déterminer si une action est une action de croissance ou de valeur implique d’analyser ses caractéristiques financières et la performance du marché. Les actions de croissance se caractérisent généralement par des taux de croissance élevés de paramètres tels que les revenus ou le bénéfice par action. Ces entreprises pourraient réinvestir leurs bénéfices dans l’entreprise, plutôt que de verser des dividendes, pour alimenter une nouvelle expansion. Ils ont souvent des ratios cours/bénéfice (P/E) et prix/ventes (P/S) élevés, reflétant des attentes de croissance future élevées.
Les actions de valeur, en revanche, sont généralement des actions de sociétés qui semblent sous-évaluées par le marché. Ils ont souvent des ratios P/E et P/S inférieurs et peuvent avoir des rendements en dividendes plus élevés. Ces sociétés peuvent être matures et opérer dans des secteurs bien établis, et le marché peut les sous-évaluer en raison de problèmes à court terme ou de fluctuations du marché.
Puis-je basculer entre l’investissement de croissance et l’investissement de valeur ?
Oui, un investisseur peut basculer entre les stratégies d’investissement de croissance et de valeur. Cela peut être fait en réponse à des conditions changeantes du marché, à un changement dans les objectifs financiers personnels ou à un changement dans la tolérance au risque. Il est toutefois important de garder à l’esprit que des changements fréquents peuvent entraîner des coûts de transaction et des implications fiscales plus élevés.
Par conséquent, toute décision de changement doit être soigneusement étudiée et dans le contexte d’un plan d’investissement à long terme. Il convient également de noter que de nombreux portefeuilles d’investissement comprennent une combinaison d’actions de croissance et de valeur afin d’atteindre un équilibre entre risque et récompense.
Que sont l’investissement de croissance et de valeur ?
L’investissement de croissance et l’investissement de valeur sont deux stratégies d’investissement fondamentales utilisées par les investisseurs pour sélectionner et acheter des actions.
Investissement de croissance : cette stratégie consiste à investir dans des entreprises qui devraient connaître une croissance supérieure à la moyenne par rapport aux autres entreprises du marché. Les investisseurs en croissance se concentrent sur les entreprises qui devraient augmenter leurs revenus ou leurs bénéfices plus rapidement que le reste du marché. Ces entreprises ne versent souvent pas de dividendes, car elles préfèrent réinvestir leurs bénéfices dans l’entreprise pour alimenter leur croissance. Les entreprises de haute technologie sont souvent des exemples de valeurs de croissance. Les investisseurs en croissance visent l’appréciation du capital et sont prêts à payer des ratios cours/bénéfice plus élevés pour leurs investissements.
Investissement de valeur : Cette stratégie consiste à investir dans des actions considérées comme sous-évaluées par le marché. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent activement des actions qu’ils pensent que le marché a négligées et qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque. Il s’agit souvent d’actions de sociétés appartenant à des secteurs matures et dont les ratios cours/bénéfice sont souvent inférieurs. Les actions de valeur versent souvent des dividendes, fournissant une source de revenus en plus de l’appréciation potentielle des prix. Les investisseurs axés sur la valeur estiment que le marché réagit de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles, ce qui entraîne des fluctuations du cours des actions qui ne correspondent pas aux fondamentaux à long terme d’une entreprise. L’écart offre la possibilité de réaliser un profit lorsque le prix est ajusté.